股指期货概述 所谓股指期货，就是以某种股票指数为标的资产的标准化期货合约，买卖双方报出的价格是一定时期后的股票指数价格水平，在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割。股指期货交易与股票交易相比，有很多明显的区别：1、股指期货合约有到期日，不能无限期持有。 例如，套利者发现ibm的股价在纽约证交所 和伦敦证交所之间有利润空间，但由于纽约证交所和伦敦证交所交易时段的不一致，他无法同时在两个交易所完成投资组合操作。 2、无效配对. 套利交易的另一个风险来自买卖双方价格关系同时失效。 1、股票的价格为50美元,无风险年利率为10%,一个基于这个股票,执行价格都为40美元的欧式看涨和欧式看跌期权价格相差7美元,都将于6个月后到期.这其中是否存在套利机会?如果有,应该如何进 在均衡的市场条件下，根据无套利均衡思想，同一资产不同期货合约的价格以持仓成本模型为基础，与持有期间的时间价值相关。 跨期套利通过观察期货各合约价差的波动，以赚取价差为目的，在同一期货品种的不同月份合约建立数量相同、方向相反的交易部位
Chapter 5 确定远期和期货价格. 概述：本章开始介绍定价，主要用远期合约的价格来逼近期货合约价格。一般来说，当同一资产上的远期合约和期货合约有相同期限时，可以证明二者价格接近。
牛市套利：当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的时候，导致较近月合约价格上涨幅度大于较远月合约价格的上涨幅度，或者近月合约价格下降幅度小于较远月合约的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，买入较近月份的合约同时卖出较远 那么一年期黄金期货的理论价格为 其中，퐼=−2푒^(−4%×1)=－1.92 ，故支付已知收益率的资产支付已知收益率的资产在远期到期前将产生与该资产现货价格成一定比率的收益的资产 支付已知收益率资产的远期合约外汇远期和期货：外汇发行国的无风险利率股指 这一价格应与在t时刻花费远期价格ft买进同一只债券的效果是相同的。根据无套利原理，ft=p+(r×p-c)×t。从这里看出，远期价格既可能比即期价格高，也可能比即期价格低，关键是看资金成本r×p和票息c哪一个大一些。 人民币无本金远期属于境外离岸市场人民币相关的衍生产品的其中一种。也是其中最活跃的一种产品。由于人民币不能自由兑换，通过这种合约对人民币远期汇率进行交易可以不必持人民币进行结算，而用国际上主要的可兑换货币报价、交割。 10、股指期货合约间的价差交易 指利用期货合约价格之间不合理关系进行套利交易的称为价差交易。价差交易与套利的主要区别在于，套利是针对期货市场与现货市场相同资产价格不合理的关系进行交易，获取无风险利润。而价差交易是针对期货市场上具有关联的不同期货和约之间的不合理 导读:当外汇期货的报价(以1单位的a货币兑换多少b货币来进行报价)高于外汇远期时:在远期端，签订买入a货币，卖出b货币的合约。同时，在期货端进行买入b货币，卖出a货币的操作。到期时，在远期端履约，在期货端参与货币交割。获
跨期套利按操作方向的不同可分为牛市套利( 多头套利)和 熊市套利( 空头套利)。但无论采取哪种操作模式，其本质均是对不同交割期的合约同时进行低买高卖，即同时买入价值被低估的合约而卖出价值被高估的合约。
6.无论是近期合约还是远期合约，随着各自交割月的临近，期货和现货价格的差异都会逐渐扩大，出现背离。（ ） 【解析】无论是近期合约还是远期合约，随着各自交割月的临近，期、现货价格的差异都会逐渐缩小。 套利，亦称套戥，通常指在某种实物资产或金融资产（在同一市场或不同市场）拥有两个价格的情况下，以较低的价格买进，较高的价格卖出，从而获取无风险收益。套利指从纠正市场价格或收益率的异常状况中获利的行动。 2017年基金从业资格考试备考已经拉开帷幕，为帮助考生们高效备考，中华会计网校特从答疑板中精选出学员普遍出现的问题，进行答疑。以下是证券投资基金基础知识科目针对"远期合约定价"提出的相关问题及解答，希望对大家有帮助! 问题来源：若交割价格大于远期价格，通过（ ）标的资产 基本概念：远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。 1. 远期合约是最早出现的一种金融衍生工 有些投资原油期货的朋友想知道原油期货如何跨期套利 有没有期货跨期套利简单案例，接下来小编为大家介绍。 跨期套利，就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。最简单的跨期套
第二节 期货和远期无套利定价 一、无套利定价方法 二、无收益资产远期合约的定价 三、支付已知现金收益资产远期合约的定价 四、支付已知收益率资产远期合约的定价 第三节 商品期货定价 一、投资类商品的期货定价 二、消费类商品的期货定价 三、便利收益
如何利用股指期货期现套利获取无风险收益,当股指期货实际价格高于现货价格时，投资者可以在期货市场卖空期货，同时在现货市场买进现货，在期货到期时反向平仓赚取差额利润，这种套利策略一般称为正向套利。当期货实际价格低于现货价格时，投资者买入期货，同时卖空现货，在到期时反向 低风险投资（三十二、股指期货套利） 股指期货概述 所谓股指期 …
股指期货概述 所谓股指期货，就是以某种股票指数为标的资产的标准化期货合约，买卖双方报出的价格是一定时期后的股票指数价格水平，在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割。股指期货交易与股票交易相比，有很多明显的区别：1、股指期货合约有到期日，不能无限期持有。
假设股票价格为40元，3个月的利率为5%（以年为单位表示，连续复利），远期价格为 如果远期价格的报价是41.50元，如何构造套利机会 远期合约的价值为 原始合约在签定以后和到期日之前的价值依赖于和它有相同到期日的新的合约的新远期价格 远期合约的价值 衍生品定价定价理论连续复利计算公式无套利定价理论持有成本理论定价分析完全市场假设下的定价权益资产的远期价格国债期货的价格商品期货的价格外汇期货的价格不完全市场假设下的定价存在交易成本借贷利率的不同定价理论连续复利计算公式在讲述无 请问大家一个远期价格（forward price）的问题,我在书上看到，远期价格的意思是“使得远期合约价值为0的交割价格（exercise price /strike price），远期价格是理论的，它与实际远期价格（即双方签约时确定的交割价格）不同的。 由于个人投资者无法交割，不能从事期现套利，不过还是可以做跨期套利的。当远期合约价>近期合约价+持仓成本时，买入近期合约，卖出远期合约套利。 由于玉米期货仓单每年3月份要注销，所以在这里分析的是1905合约与1909合约。 可用模拟交割法计算套利成本。 远期合约的价格一般情况下就会高于近期。 期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。 变量T和t是从合约生效之前的某个日期开始计算的，T－t代表远期和期货合约中以年 为单位的距离到期的剩下的时间。 S：标的资产在时间t时的价格。 K：远期合约中的 2016年9月14日 远期（期货）价格与标的资产现货价格的关系. 2 期货合约的保证金账户支付同样的 无风险利率。 运用无套利原理对无收益资产的现货-远期平. 价